基金投顾业务试点 多家基金公司先行

“基金赚钱，基民不赚钱”一直是公募基金行业的一个难点痛点。特别是今年春节假期后，突然出现的“投资者教育”，导致很多人心态随市场波动。

市场动荡下，该走还是该留?在拿不定主意的投资者面前，作为公募基金走向客户的“最后一公里”，此时基金投资业务的一举一动都显得尤为重要。

据了解，近日，部分投资者的支付宝基金页面推出了“投资经理”功能，由南方基金、中欧基金、嘉实基金、易方达基金、华夏基金五家具有基金投资业务试点资格的首批基金公司提供。此外，易方达基金、华南、中欧在基金代销平台蛋卷基金上推出了三项基金投资服务。

与此同时，还了解到，近日，不少机构收到了证监会关于基金投资资格的问卷提问，第二批试点机构已准备出来。此外，基金、券商、银行、第三方销售机构等18家此前已取得牌照的机构将进一步增加从事基金投资业务的机构数量。业内人士普遍认为，基金投资业务对财富管理行业的转型具有重要意义和深远意义，前景广阔。从国内外资产管理和投资业务的规模来看，国内基金投资业务也有很大的潜力。

第一批基金公司走在前面

据Wind统计，截至2020年12月31日，2020年2577只活跃偏股型基金中值涨幅达到50.59%，其中84只基金实现100%以上收益。但普通投资者并没有完全分享到公募基金带来的长期价值回报，大部分市民难以克服“追涨杀跌”、“频繁买卖”等人性弱点，无法逃脱“基金赚钱，基民不赚钱”的怪圈。

为了解决许多投资痛点，基金投资业务应运而生。自2019年10月中国证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》以来，一年半过去了。这期间，公募基金、证券公司、第三方独立基金销售公司、银行等首批四类机构获批参展，其他机构也纷纷加入这个“蓝海”。

从首批获批试点的基金公司了解到，目前基金公司主要通过两种方式参与基金投资业务:一是通过自己的APP平台开展基金投资业务;另一种是与第三方基金销售机构合作。

中欧基金相关人员告诉，中欧财富早在2016年就开始布局投资业务，2019年10月首次获得公募基金投资试点资格。中欧财富除了通过自己的APP平台为客户提供投资服务外，还通过向合作伙伴输出标准化的投资服务系统，为更多的投资者提供专业、便捷的投资服务。目前，中欧财富已先后与蚂蚁基金、天天基金、陆基金、交通银行、蛋卷基金合作开展基金投资业务。

华夏基金表示，在自己的渠道中，华夏财富主要通过线下+线上的模式发展投资业务，线上提供线下投资顾问的“顾”体验，力求线上线下同步，让用户从多个维度获得优质的投资服务。在外部渠道上，华夏财富还与银行、券商、互联网渠道合作开展基金投资和托管业务。

“不同机构的能力圈子不一样。比如银行和互联网销售机构的优势在于庞大的客户基础和强大的客户到达能力，而基金公司在投资方的优势更多，尤其是在资产配置模式和基金评价方面。在筛选方面，基金公司更有市场经验积累。”华夏基金的一位投资工作人员告诉本报，华夏财富基金的投资业务近期已首批落户支付宝平台，并与田甜基金、腾讯理财通、360数科、中信银行、中信证券、同花顺等进行了合作。

根据华夏财富基金2020年投资业务数据，盈利客户占比96.6%，为客户创造总收入1.96亿元，客户留存率达到87%，再投资金额占比80%以上。

据嘉实基金投资者介绍，截至2020年12月31日，嘉实财富基金针对四类账户发布了11种策略，以满足投资者不同的投资需求。截至2020年底，嘉实财富基金投资管理总规模超过11亿元，账户正收益率约为97%。

基金投资业务的重点是“顾”

3月22日，支付宝平台的基金页面推出“投资经理”功能，该功能整合了多种投资策略，由南方基金、中欧基金、嘉实基金、易方达基金、华夏基金五家具有基金投资业务试点资格的首批基金公司提供。此外，易方达基金、华南、中欧在基金代销平台蛋卷基金上推出了三项基金投资服务。

与此同时，了解到，近期有多家机构收到证监会关于基金投资资格的问卷提问，第二批试点机构已准备出来。此外，包括基金、券商、银行、第三方销售机构在内的18家此前已取得牌照的机构将进一步增加从事基金投资业务的机构数量。

业内人士普遍认为，基金投资业务对财富管理行业的转型具有重要意义和深远意义，前景广阔。从国内外资产管理和投资业务的规模来看，国内基金投资业务也有很大的潜力。

了解到，基金投资业务的核心可以分为“投”和“顾”两个方面。“投”体现专业投资能力，投资试点机构的投资研究团队输出投资策略;“顾”体现的是专业的服务能力，着眼于弥补市场更注重“卖产品”而缺乏售后服务的现状。

中国证券投资基金业协会公布的《2019年度全国公募基金投资者状况调查报告》显示，与2018年和2017年的调查结果相比，高学历投资者比例有所上升，53%的个人基金投资者在学校接受过金融相关教育。面对越来越多的专业投资者，基金投资业务如何让服务更有价值，并赋予投资权能?

中欧基金相关工作人员表示，基金投资业务旨在通过提供与投资者需求相匹配的资产配置方案，代表投资者完成投资组合策略的优化和投资组合策略内资金的购买和赎回，并通过持续的投资服务鼓励投资者长期持有，从而改善投资者基金投资的盈利体验。

“但长期以来，国内投资者尚未形成通过专业机构进行投资和资产配置的观念。投资者在参与投资时仍有短期投机行为。因此，在基金投资业务规模化的同时，我们需要继续做好。投资服务和投资者教育。”以上人员补充。

“能否在‘投’和‘顾’两个方面进行完整细致的测试，决定了基金投资机构的核心竞争力。这两点的标准不一样。对于‘投’的能力，你可以有各种指标和数据来明确排名和比较。”华夏基金投资人员表示，“顾”的能力很难衡量，短期内无法衡量。顾的衡量标准是“顾客是否满意”，但满意，是满意的服务还是满意的收入?是对自己的期望满意，还是对市场最好的水平满意?这个指标可能很难量化，但也可能是核心竞争力和护城河形成的地方。

华夏基金认为，核心竞争力和护城河形成的地方主要是提供“顾”服务。投资顾问在与用户接触时，可以直接感受到用户的情绪和投资想法，并根据用户的风险承受能力，建议用户做出适合自己的投资决策。特别是当市场剧烈波动，用户犹豫迷茫时，帮助用户分析市场，引导其不要追涨杀跌，做出正确的投资行为。