北行资本融资客户购买机构表示“一定要珍惜上车机会”
a股上涨的力量离不开资金。本周，北行基金和金融家再次“买入买入”！北行资本一周买入245.4亿元，回归食品医药板块。沪深两市金融余额接近1.6万亿元，不仅创下年内新高，也创下五年新高。该机构表示，蓝筹权重股板块“搭好平台”后，之前调整的热股迎来反弹，投资者近期应以持股为主，等待板块轮换后补涨的机会。
有明显的迹象表明，资金将重返热行业的顺周期防火期
当顺周期板块暂时休整时，曾经火爆的板块再次回归超高人气的a股。三大a股指数昨日集体收盘，上证综指上涨0.07%，收于3444.58点，周线连续三年；深成指上涨0.40%，收于14026.66点；创业板指数上涨0.68%，收于2730.84点。市场成交量萎缩，两市总成交7487亿元。行业板块涨跌互现，葡萄酒行业领涨，银行业、经纪业、保险业和其他金融板块领跌。
银行类高级股集体迎来调整，其中热门股青岛银行(报价002948，诊断股)跌幅超过7%，而一直暴涨的厦门银行(报价601187，诊断股)跌停。与此同时，许多“怪物股票”集体遭受重大损失，呈现出明显的资本轮换迹象。
值得注意的是，今年以来，白酒类股虽然有所调整，但仍是全年基金最关注的板块之一。数据显示，近一月白酒指数涨幅超过10%，近一年白酒指数涨幅超过90%，而沪深300指数同期仅上涨31%左右。12月4日，贵州茅台(报价600519)率先大涨。截至收盘，贵州茅台上涨2.52%，市值超过2.2万亿元。当日主力净流入超过26亿，主力流入超过66亿，成为“吸金热点”。此外，洋河股份(报价为002304)强劲上涨。昨日该股涨幅超过7%，主要流入12亿元，净流入3.6亿元以上。
在行业内，虽然消费股经历了一波上涨，但并不意味着消费股市场已经结束。国泰君安证券研究所所长黄燕明认为，明年的经济增长将呈现高节奏和低节奏的趋势。2021年一、二季度经济复苏的“顶高”一直在2020年11月。预期一般是形成的，后续需要重点关注明年一、二季度经济的“顶高”是超出预期、符合预期还是低于预期，会影响2021年上半年的市场节奏，至于投资者对经济复苏预期的确定性，是上升的，有利于2021年上半年的股市。黄燕明表示：“2021年上半年经济复苏的动能主要来自消费和出口。这两股力量是决定2021年上半年行业和部门选择的核心动力。”
北行资本“买买”的余额达到了五年来的最高点
a股上涨的动力离不开资本。最近，北行资本和金融家再次“买入买入”。《投资快报》据统计，本周北行资金共卖出5331.72亿元，净买入245.4亿元。其中，沪港通共买入164.48亿元，深港通共买入80.92亿元。
从单日来看，本周表现为4个交易日净买入，1个交易日净卖出。昨天北行资金成交850.13亿元，净买入37.38亿元，连续两个交易日净买入。其中，沪港通买入27.56亿元，深港通买入9.82亿元。
活跃个股方面，贵州茅台，东方财富(报价300059，诊断股)，美的集团(报价000333，诊断股)，恒如
从仓位布局来看，有明显迹象表明北行资金将回归食品医药等防守板块。从行业来看，12月3日，北行资金净购买量最高的行业：医药、餐饮、动力设备新能源、非银行金融、银行、汽车；经过多日的沉寂，医药、餐饮重新排在北行增资的首位，净申购量较大，这表明至少有相当一部分北行资本的机构开始重新实施防御性投资策略
最近，很多外资投行也在积极谈论新兴市场。摩根大通表示，新兴市场股票今年被投资者忽视后，预计2021年将上涨高达20%，成为全球闪亮的明星市场。与此同时，新兴市场债券收益率可能达到5-6%。
除了机构基金，以两个融资基金为代表的杠杆基金最近也出现了明显的放大迹象。《投资快报》根据同花顺统计(引用于300033)，记者发现，截至12月2日，沪深两市余额达到15889.91亿元。12月以来的两个交易日，两家公司的余额增加了143.14亿元。其中，融资余额增加121.77亿元。两家公司之间的平衡不仅达到了今年的新高，而且创下了2015年7月以来的五年新高。
对此，私募网络未来之星基金经理胡博表示，两家公司在市场上代表杠杆基金。在两家公司余额持续增加的同时，我们可以看到目前的投资者对参与的热情，这也反映了投资者乐观的市场预期。虽然两个融资基金一般都是短期资金，但只要市场热情保持，资金的流入可以继续，a股市场的长期发展还是乐观的。
组织看好年底和来年的市场，说“珍惜上车的机会”
随着市场风格的轮换和北行基金的扫货，许多投资者对是增加头寸还是囤积弹药以等待春季市场感到困惑。对于今年年底和明年春天的市场，该组织已经表达了自己的观点。
西南证券(报价600369，股票咨询)指出，虽然目前市场有回调，但要珍惜上行路上上车的机会。经济复苏在继续，年底市场会逐渐好转；有周期性增长的机会，市场有望进入4000点。从经济复苏的角度来看，驱动经济的三驾马车：投资、消费、进口和出口明显复苏，行至半程。从成长板块来看，行业赛道依然良好，成长股调整比较充分，恰逢年底估值切换，布局来年的机会到来。
东吴证券(行情601555,诊股)指出，在经济持续复苏的大背景下，市场向好趋势的逻辑并未改变。对于投资者来说近期需要注意一下节奏，尤其是连续拉升之后要注意板块间的轮动。在权重蓝筹板块“搭台”之后，此前连续弱势调整的题材股有望迎来反弹。投资者近期仍应以持股为主，等待板块轮动后的补涨机会。
招商证券(行情600999,诊股)张夏策略团队预判，A股自2020年四季度到2021年上半年将处在典型的复苏期，体现为基本面驱动的特征。按照全球经济周期和我国信贷周期所处的阶段推演，2020年四季度非金融上市公司盈利将会延续二季度以来的改善趋势，并将在2021年一季度达到本轮盈利的周期高点。
